LE QE DE LA CHINE , APRES LE QE DES USA, DU JAPON, DE LA BCE ! AVANT L'EXPLOSION FINALE !!

~~ La crise ultime sera celle de la confiance

IMG Auteur Phoenix Capital Gains, Pains and Capital Publié le 14 mai 2015 573 mots - Temps de lecture : 1 - 2 minutes ( 1 vote, 5/5 ) Imprimer l'article Article Commentaires Commenter Notation Tous les Articles [titre article pour referencement] 0 in Share . 0 envoyer 0 commenter Avertissement Rubrique : Actualité de la crise

La phase ultime de la crise qui a commencé en 2008 sera amorcée lorsque la confiance en les banques centrales aura complètement disparu. La reprise des actions qui a commencé en 2009 a été liée aux interventions des banques centrales. Qu’il s’agisse de baisses des taux d’intérêt, de création monétaire, d’achats d’obligations ou de promesses d’intervention, la Fed et les autres banques centrales ont fait tout en leur pouvoir pour influencer les actions à la hausse. En conséquence, à l’heure actuelle, plus de 90% de l’action des prix sur le marché repose sur la perception des investisseurs de ce que les banques centrales pourraient mettre en œuvre… et non sur les lois fondamentales. Par exemple, si de mauvaises performances économiques sont annoncées, le marché tend à croire que la Fed imprimera davantage de monnaie. Ce ne sont pas les lois fondamentales, mais les interventions des banques centrales, qui influencent les actions. Ceci pose un certain nombre de problèmes, comme par exemple le fait que les banques centrales mentent ouvertement au sujet de ce qu’elles mettent en œuvre.

Prenez par exemple les récentes révélations concernant la déclaration de Mario Draghi selon laquelle la BCE fera tout le nécessaire pour sauver l’Union européenne. Geithner: La situation s’est de nouveau détériorée pendant l’été, ce qui l’a poussé à annoncer au mois d’août, alors qu’il était à Londres pour participer à une réunion avec des banquiers et hedge funds, quelque chose que je n’oserais répéter. A l’époque, la communauté des hedge funds pensait l’Europe finie. Je me souviens qu’il m’en ait parlé plus tard, parce qu’il était alarmé par cette idée et a décidé d’ajouter à ses remarques, d’annoncer qu’il ferait tout le nécessaire. Ridicule. Interviewer: Etait-ce juste impromptu ? Geithner: Absolument. Je suis allé voir Draghi qui, à ce moment-là, n’avait aucun plan. C’est pourquoi il a fait cette déclaration insensée. Mais ils ne l’ont pas laissée passer. http://blogs.ft.com/brusselsblog/2014/11/11/d...geithner-files/ L’ancien secrétaire américain du Trésor, Timothy Greithner, déclare ici ouvertement que Mario Draghi n’avait aucun plan et s’est simplement contenté de bluffer en déclarant que la BCE ferait tout le nécessaire. Draghi a non-seulement menti, il a menti dans le sens où la BCE ne pourrait jamais faire tout le nécessaire. Les politiques de transactions monétaires directes dont il a parlé sont en réalité illégale au regard de la loi européenne. Il ne pouvait rien faire à l’époque, et il ne pourra rien faire aujourd’hui. Et pourtant, les actions européennes ont recommencé à grimper, les rendements des obligations européennes ont chuté, et le monde a proclamé la crise européenne terminée… tout ça sur le dos d’un mensonge

. Et si vous pensez que Draghi est unique en son genre parmi les banquiers centraux, réfléchissez-y encore. Le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a accru le programme de QE de sa banque, non pas pour bénéficier à l’économie de son pays, mais pour que les prévisions de ses collègues puissent mieux correspondre aux siennes. Pour dire les choses simplement, ceux qui sont supposés maintenir en place le système financier ont menti ouvertement et dépensé de l’argent simplement pour satisfaire leur égo. Les conséquences n’en ont pas encore été ressenties, mais les graines de la prochaine crise ont été semées. La prochaine fois que les choses tourneront mal, le monde maintiendra-t-il sa confiance en les banques centrales ? Continuerons-nous de croire en leur omnipotence ? Ou leur fausses-promesses n’aboutiront-elles à rien ? Nous le découvrirons bien assez tôt

~~Entre QE et réserves d’or, que va faire la Chine ?

IMG Auteur Philippe Herlin GoldBroker Publié le 14 mai 2015 513 mots - Temps de lecture : 1 - 2 minutes ( 0 vote, 0/5 ) Article Commentaires Commenter Notation Tous les Articles

Après le coup d’arrêt de l’économie américaine au dernier trimestre, dont nous avons parlé la semaine dernière, il faut admettre que la Chine ne sera pas la locomotive de remplacement pour tirer l’économie mondiale. Sa croissance ne cesse de ralentir, la demande intérieure peine à prendre le relais d’exportations qui plafonnent. La croissance du PIB demeure officiellement de l’ordre de 7% l’an – ce qui en soit se révèle à peine suffisant pour absorber l’exode rural – mais lorsque l’on se penche sur les grands secteurs industriels, les chiffres deviennent vraiment inquiétants : les productions de textile, d’électricité, d’acier, d’automobiles, d’équipements ménagers, connaissent des taux de croissance voisins de zéro, tandis que celle de ciment plonge de 20%. Depuis le début de l’année 2014, les exportations n’augmentent plus, et elles ont même chuté de 15% en mars dernier. La Chine est confrontée à une hausse des coûts salariaux, et dans le même temps à une réévaluation du yuan qui, arrimé au dollar, se renchérit avec lui. Résultat, la compétitivité des usines chinoises se détériore. La demande intérieure a un temps été tirée par de grands travaux d’infrastructure financés à crédit (trains à grande vitesse, barrages, réseau routier, logements, etc.), mais ce levier atteint ses limites et pose des problèmes systémiques sur le plan bancaire et financier. La demande intérieure privée, le secteur des services et les nouvelles technologies – qui forment normalement les piliers d’une économie moderne, aux côtés de l’industrie – ne parviennent pas à entraîner suffisamment l’économie. Que va décider Pékin ? Un QE géant ?

Après le Japon, les Etats-Unis et l’Europe, le pays va-t-il se lancer dans un plan d’assouplissement quantitatif massif, à l’échelle de son économie ? Les spéculateurs en rêvent : toujours plus de planche à billets ! A son tour le yuan entrerait dans la guerre des changes, il ferait la course avec l’euro et le yen à qui perdrait le plus vite de sa valeur… Voici un scénario tout à fait envisageable. Avec une nuance cependant : à la différence des pays suscités, les autorités de Pékin croient en l’or physique et en achètent en grande quantité. Les chiffres sont secrets mais on estime que la Chine détient la deuxième réserve mondiale, après les Etats-Unis et devant l’Allemagne. La Chine pourrait "jouer le jeu" des autres grandes puissances en laissant filer sa monnaie, mais quand la bulle obligataire explosera, quand les taux de changes et d’inflation deviendront hors de contrôle, elle disposera alors d’une assurance tout risque : ses réserves d’or physique. Elle pourra alors rafler la mise avec une crédibilité monétaire dont seront singulièrement dépourvues les autres puissances, exsangues. Ou au moins, elle pourra limiter les dégâts, ce que ne pourront pas se permettre tous les pays. Nous verrons bien

. Quoi qu’il en soit, le ralentissement de l’économie réelle se confirme partout le monde, tandis que se généralisent les expédients monétaires (taux zéro, planche à billets). Cette situation est porteuse de risques systémiques gravissimes. Comme aux échecs, ou au jeu de go, ceux qui sont capables de penser plusieurs coups à l’avance s’en sortiront.